基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行 股份有限公司二○○八年八月重要提示本基金经中国证券监督管理委员会２００７年７月２日证监基金字［２００７］１８５号文核准募集。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国
证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同
投资有风险，
投资者认购或申购基金份额时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。
基金管理人不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
本基金投资于证券
市场，基金净值会因为
证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等等。
投资人认购本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好，选择适合自己的基金产品，并且中长期持有。
本基金合同生效后一年之内（含一年）为封闭期，在此期间投资者不能申购赎回基金份额，也不能在证券
交易所转让基金份额。基金合同生效满一年以后，本基金转为
开放式基金，投资人方可进行基金份额的申购与赎回。
本招募说明书所载内容截止日为２００８年７月１７日，有关财务数据和净值表现数据截止日为２００８年６月３０日。本招募说明书的更新部分已经基金托管人复核。
一、基金管理人（一）基金管理人概况１、基金管理人基本情况名称：工银瑞信基金管理有限公司注册地址：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行 大厦８层法定代表人：杨凯生成立日期：２００５年０６ 月２１日批准设立机关：中国证券监督管理委员会批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【２００５】９３号
中国银行 业监督管理委员会银监复［２００５］１０５号经营范围：基金募集；基金
销售；
资产管理以及中国证监会许可的其它业务。
组织形式：有限责任公司注册资本：２亿元人民币联系人： 夏洪彬联系电话：０１０－５８６９８９１８股权结构：中国
工商银行 股份有限公司占公司注册资本的５５％；瑞士
信贷占公司注册资本的２５％；
中国远洋 运输（集团）总公司占公司注册资本的２０％。
存续期间：持续经营（二）主要人员情况１．董事会成员杨凯生先生：董事长，博士。１９７５年起从事工业企业生产工艺和成本预算管理工作，１９８５年进入银行，历任中国工商银行监察室副主任、规划信息部主任、
深圳分行行长，１９９６年任中国工商银行副行长，１９９９年９月任中国
华融资产管理公司总裁。２００４年９月再次兼任中国工商银行副行长。２００５年１０月至今任中国工商银行股份有限公司副董事长、执行董事、行长。现为武汉大学经济学院兼职教授，中国国际经济贸易仲裁委员会第十六届委员会副主任。
Ａｎｔｈｏｎｙ Ｎｉｍｅｈ Ｉｌｉｙａ先生：董事，工商管理硕士。１９９６－２０００年任Ｇｅｎｅｒａｌ Ｒｅ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｐｒｏｄｕｃｔｓ首席执行官、总裁及董事会成员。２０００－２００３年任Ｎｅｗｔｏｎｍｏｒｅ Ａｄｖｉｓｏｒｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ伦敦董事总经理及合伙人，负责投资及募集资金。２００４年任Ｃｕｍｕｌｕｓ Ｃａｐｉｔａｌ Ｓａｌ贝鲁特主席及投资管理及财务顾问公司总经理，服务位于
中东国家的高资产值的个人及家庭。２００５年１月－２００６年９月，任瑞士信贷（
香港）有限公司董事总经理。２００６年１０月至今任瑞士信贷资产管理（香港）有限公司执行副主席，亚太区资产管理部主管及董事总经理，瑞士信贷资产管理亚太区管理委员会成员。
Ｄａｖｉｄ Ｐｅｔｅｒ Ｗａｌｋｅｒ先生：独立董事，１９７８年至１９８３年任职于Ｊ．Ｐ．Ｍｏｒｇａｎ，负责跨国企业的资金
管理咨询研究的推广及进行，以及推广及执行债务融资；１９８３年至１９９０年任职于Ｂａｎｋｅｒｓ Ｔｒｕｓｔ，先后担任
资本市场部发起成员、执行董事及
美国资本市场部主管、负责亚太区（日本除外）的银行及证
券业务；１９９０年至２００３年５月，任职于瑞士信贷第一波士顿，担任执行董事、证券产品业务主管、
投资银行部主管等职；２００３年６月至今，成立物业发展业务公司，并兼任几家英国公司的董事。
陈晓燕女士：董事，学士。１９８２－１９８４年任职于中国
人民银行会发局。１９８４－１９８６年任中国工商银行
会计部营业处处长。１９８６－１９９８年任中国工商银行会计部副主任。１９９８－１９９９年任中国工商银行银行卡部主任。１９９９－２００１年任中国工商银行资金营运部总经理。２００１年１月至今任中国工商银行个人金融业务部总经理。
李扬先生：独立董事， 博士。１９８９－２００３年中国社会科学院财贸经济研究所副所长。２００３至今中国社会科学院金融研究所所长。
牛大鸿先生：独立董事， 博士。１９９５－２０００年ＡＳＩＡＮ ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＰＴＥ ＬＴＤ副总经理、总经理。１９９９－２０００年ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ副总裁（兼）。２０００年至今ＰＨＱ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ执行总裁。
孙月英女士：董事，学士。１９９８－２０００年中远集团总公司财务部总经理。２０００年２月－２０００年１２月中远集团总公司， 副总会计师。２０００年１２月至今，任中远集团总公司总会计师。
赵跃女士：董事，硕士。１９８７－１９９０年在中国工商银行信托投资公司工作。１９９４－１９９８年在工商国际金融有限公司工作，１９９８．０１－１９９８．０９ 任工商国际金融有限公司常务董事、副总经理。１９９８－２００２年任中国工商银行证券基金托管部总经理。２００２－２００４年任中国工商银行资产托管部副总经理（总经理级）。２００４年至今任中国工商银行企业
年金中心总经理。
郭特华女士： 董事， 总经理， 博士。１９８９－１９９８年中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处长，１９９８－２００５ 年中国工商银行总行资产托管部历任处长，副总经理。
２． 监事会成员张衢先生：监事会主席，博士。１９９７年任中国工商银行
浙江省分行行长、党组书记。１９９８－２０００年任中国工商银行
广东省分行行长、党组书记、党委书记。２０００．１１－２００５．１０ 中国工商银行副行长、党委委员。２００５年－２００８年任中国工商银行股份有限公司副行长，２００５年－２００８年４月任中国工商银行股份有限公司党委委员。
Ｓａｌｍａｎ Ｓｈｏａｉｂ先生：监事，硕士，１９８６－１９８８年美国银行，金融
机构团队研究员。１９９２－１９９４年Ｋｈａｄｉｍ Ａｌｉ Ｓｈａｈ Ｂｕｋｈａｒｉ ＆ Ｃｏ．，董事会董事、企业融资负责人。１９９４－１９９７年Ｓｈｏａｉｂ资本有限公司，首席执行官。１９８９年加入瑞士信贷，先后就职于英国投资银行部和
亚洲投资银行部。２０００－２００５年瑞士信贷第一波士顿董事总经理，瑞士信贷集团
全球战略团队负责人。２００５年至今，瑞士信贷资产管理部门亚太区首席运营官，董事总经理。
李西贝先生：监事，大专。１９９８－２００１年中远工业公司人事部经理。２００１－２００２年 中远（集团）总公司党组纪检组审理处处长。２００２－２００５中远（集团）总公司监督部副总经理、监察室副主任。２００６年至今中远（集团）总公司纪检工作部副部长、监察室副主任。
秦红，监事，学士。１９９０年７月至１９９２年１月，任职于
中国科技 财务公司，担任资金计划部业务经理；１９９２年１月至１９９８年１月，任职于日本蚌物屋株式会社，历任海外事业部经理、中国业务首席代表；１９９８年１月至２００６年１月，任职于博时
基金管理公司，担任北京分公司总经理；２００６年１月至２００７年２月，任职于易方达基金管理有限公司，担任北京分公司总经理。２００７年３月，加入工银瑞信基金管理有限公司，担任渠道
营销部总监。
刘坤，监事，硕士，中国注册会计师资格、英国特许公认会计师准会员。２００２年至２００７年，任职于华安基金管理有限公司北京分公司，担任高级经理；２０００年至２００２年，任职于环球太阳海
网络电视有限公司，担任高级财务经理；１９９８年至２０００年，任职于北京东方龙马系统集成有限公司，担任财务经理。１９９５年至１９９８年，任职于北京康拓科技开发集团总公司，担任主管会计。１９９１年至１９９４年，任职于北京康捷
电子工程有限公司，担任主管会计。２００７年１１月加入工银瑞信基金管理有限公司，担任管理会计。
３． 其他高级管理人员朱碧艳女士： 督察长，硕士，国际注册内部
审计师。１９９７－１９９９年中国华融信托投资公司证券总部经理，２０００－２００５年中国华融资产管理公司投资银行部、
证券业务部高级副经理。
戴勇毅先生：副总经理，硕士。１９９３年至１９９５年任职于
上海万国
证券公司，担任基金管理部基金经理；１９９５年至１９９８年任职于华夏证券公司，担任交易部副总经理；１９９８年至２００５年任职于华夏基金管理有限公司，历任兴华基金基金经理、基金管理部总经理、总经理助理、副总经理兼投资总监、副总经理兼市场总监、常务副总经理。
夏洪彬先生：副总经理，工商管理硕士。１９９９年至２００３年任职于瑞士信贷资产管理公司，先后担任高级风险
分析师、副总裁；２００３年至２００５年任职于瑞士信贷第一波士顿，曾担任瑞士信贷第一波士顿Ｔｒｅｍｏｎｔ对冲
基金指数 的数量分析员、基金经理、副总裁、董事。
肖在翔先生，副总经理，毕业于中国社会科学院研究生院。１９８０年至１９８２年任职于中国人民银行，１９８４年至２００７年任职于中国工商银行，历任储蓄部储蓄业务处处长，
零售业务部副总经理，个人金融业务部副总经理。２００７年１０月加入工银瑞信基金管理有限公司，２００７年１０月至２００７年１２月担任公司高级顾问。
４．本基金基金经理杨建勋先生，毕业于
北京大学，获经济学硕士学位。１９９３年７月至１９９７年７月，任职于沈阳财政局会计师事务所。２０００年７月至２００６年１１月，任职于鹏华基金管理有限公司。２０００年７月至２００２年１２月，担任研究员；２００３年１月至２００４年８月担任基金经理助理；２００４年８月１２日至２００６年９月２７日，担任普润基金经理； ２００５年２月２６日至２００６年１１月２３日，担任鹏华行业成长基金经理。２００７年３月２１日至１１月１３日，担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理。２００７年３月２１日至今，担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。２００７年７月１８日至今，担任工银瑞信红利股票型基金基金经理。２００８年６月起担任权益投资部总监。
本基金历任基金经理：
詹粤萍女士，２００７年７月１８日至２００８年２月１６日担任本基金基金经理。
５． 投资决策委员会成员主任：副总经理戴勇毅先生。
成员：权益投资部总监杨建勋先生、权益投资部副总监张翎先生，专户投资部吴刚先生，固定收益部总监文鸣先生，研究部总监詹粤萍女士。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人本基金之基金托管人为中国建设银行股份有限公司，基本情况如下：
名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）
住所：北京市西城区金融大街２５号办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼法定代表人：郭树清成立时间：２００４年０９月１７日组织形式：股份有限公司注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币存续期间：持续经营基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号联系人：尹东联系电话：（０１０） ６７５９ ５００３三、相关服务机构（一）基金份额发售机构１、直销机构名 称：工银瑞信基金管理有限公司注册地址：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号北京银行大厦８层法定代表人：杨凯生客户服务电话：０１０－５８６９８９１８传 真：０１０－６６５８３１００联系人：郝炜网 址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ２、代销机构（１）中国工商银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号法定代表人：姜建清客户服务电话：９５５８８（全国）
网站：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ（２）中国建设银行股份有限公司注册地址： 北京市西城区金融大街２５号法定代表人： 郭树清客户服务电话：９５５３３网址： ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ（３）中国银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街１号法定代表人：肖钢客户服务电话：９５５６６网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ（４）交通银行 股份有限公司住所、办公地址：上海市银城中路 １８８ 号法定代表人：蒋超良电话：（０２１）５８７８１２３４传真：（０２１）５８４０８４８３客户服务电话：９５５５９网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ（５）招商银行 股份有限公司注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦法定代表人：秦晓电话：（０７５５）８３１９８８８８传真：（０７５５）８３１９５０４９客户服务热线：９５５５５公司网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ（６）中信银行 股份有限公司住所、办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座法定代表人：孔丹电话：（０１０）６５５４１４０５传真：（０１０）６５５４１２８１客服电话：９５５５８网址：ｈｔｔｐ：／／ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ（７）中国光大 银行股份有限公司住所、办公地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦法定代表人：唐双宁联系人：李伟电话：０１０－６８０９８７７８传真：０１０－６８５６０６６１客服电话：９５５９５网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ（８）北京银行股份有限公司住所、办公地址：北京市金融大街丙１７号北京银行大厦法定代表人：阎冰竹电话：（０１０）６６２２６０４４、６６２２３２５１传真：（０１０）６６２２６０４５、６６２２６０４７客户服务电话：（０１０）９６１６９网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ（９）深圳发展银行股份有限公司住所、办公地址：广东省深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦
法定代表人：法兰克纽曼（Ｆｒａｎｋ Ｎ． Ｎｅｗｍａｎ）
电话：（０７５５）８２０８８８８８传真：（０７５５）８２０８０７１４客户服务电话：９５５０１网址：ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ（１０）民生银行 股份有限公司住所、办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号法定代表人：董文标电话：（０１０）５８３５１６６６传真：（０１０）８３９１４２８３客户服务电话：９５５６８网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ（１１）国泰君安证券股份有限公司注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２９层法定代表人：祝幼一联系人：芮敏祺电话：０２１－３８６７６１６１传真：０２１－３８６７０１６１客户服务热线：４００－８８８８－６６６公司网站：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ（１２）中国银河证券股份有限公司住所、办公地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座法定代表人：肖时庆电话：（０１０）６６５６８５８７传真：（０１０）６６５６８５３６客户服务电话：４００－８８８－８８８８网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ （１３）中信建投证券有限责任公司住所：北京市朝阳区安立路６６号４号楼办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号法定代表人：张佑君开放式基金业务传真：（０１０）６５１８２２６１开放式基金清算传真：（０１０）６５１８３８８０客户服务电话：４００－８８８－８１０８网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ（１４）招商证券 股份有限公司注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８—４５层法定代表人：宫少林电话：０７５５－８２９４３６６６传真：０７５５－８２９４３６３６联系人：黄健客户服务热线：９５５６５、４００８８８８１１１公司网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ（１５）光大证券 股份有限公司注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号办公地址：上海市浦东新区浦东南路５２８号上海证券大厦南塔１４楼
法定代表人：王明权电话： ０２１－６８８１６０００传真： ０２１－６８８１５００９联系人：刘晨客户服务电话： １０１０８９９８公司网址： ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ（１６）海通证券 股份有限公司住所：上海市唐山路 ２１８ 号办公地址：上海淮海中路 ９８号法定代表人：王开国电话：（０２１）５３５９４５６６－４１２５传真：（０２１）５３８５８５４９客户服务电话：４００－８８８－８００１、（０２１）９６２５０３
网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ（１７）中信万通证券有限责任公司注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号
澳柯玛 大厦１５层（１５０７－１５１０室）
办公地址：青岛市东海西路２８号法定代表人：史洁民联系电话：０５３２－８５０２２０２６传真：０５３２－８５０２２０２６联系人：丁韶燕公司网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ客户咨询电话：０５３２－９６５７７（１８）国都证券有限责任公司注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场４５层（５１８０３１）
办公地址：北京市东东城区东直门南大街３号国华投资大厦９层（１００００７）
法定代表人：王少华联系电话：０１０－８４１８３３８９联系人：黄静网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｄｕ．ｃｏｍ客户服务电话：８００－８１０－８８０９（１９）长江证券 股份有限公司住所、办公地址：湖北省武汉市江汉区新华路特 ８号法定代表人：胡运钊电话：（０２７）６５７９９９９９传真：（０２７）８５４８１９００客户服务电话：４００－８８８－８９９９网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ（２０）兴业证券股份有限公司住所、办公地址：福州市湖东路９９号标力大厦法定代表人：兰荣电话：０２１－６８４１９３９３－１２５９客户服务电话：０２１－６８４１９９６２网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ（２１）华泰证券股份有限公司住所、办公地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦法定代表人：吴万善电话：（０２５）８４４５７７７７传真：（０２５）８４５７９７７８客户咨询电话：４００－８８８－８１６８、（０２５）８４５７９８９７
网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ（２２）申银万国 证券股份有限公司住所、办公地址：上海市常熟路１７１号法定代表人：丁国荣电话：０２１－５４０３３８８８传真：０２１－５４０３５３３３客户服务电话：０２１－９６２５０５网址：ｗｗｗ．ｓｗ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ（２３）联合证券有限责任公司住所：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２５层法定代表人：马昭明电话： ０７５５－８２４９２０００传真： ０７５５－８２４９２９６２联系人：范雪玲客户服务电话：４００－８８８８－５５５，０７５５－２５１２５６６６
网址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ（２４）恒泰证券有限责任公司住所：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号法定代表人：刘汝军电话：０４７１－４９１３９９８传真：０４７１－４９３０７０７联系人：常向东网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｔ．ｃｏｍ．ｃｎ客户服务电话：０４７１－４９６１２５９（２５）国元证券 股份有限公司公司注册及办公地址；安徽省合肥市寿春路１７９号邮政编码：２３０００１法定代表人：凤良志联系人：程维联系电话：０５５１－２２０７９３６传真电话：０５５１－２２０７９６５客户服务电话：４００８８８８７７７（全国） ９６８８８（安徽省）
公司网址：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ（２６）安信证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区金田路２２２２号安联大厦３４层、２８层Ａ０２单元
办公地址：深圳市深南大道２０２８号中国凤凰大厦１号楼７层法定代表人：牛冠兴联系人：余江客户服务电话： ４００８－００１－００１，０２０－９６２１０网址：ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（二）注册登记机构名 称：工银瑞信基金管理有限公司住 所：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦办公地址：北京经济技术开发区地盛南街１号国光高科大厦４Ｆ法定代表人：杨凯生电 话：０１０－６６５８３０９９传 真：０１０－６６５８３３４８联系人：朱辉毅（三）律师事务所及经办律师名 称：北京市德恒律师事务所住 所：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座十二层负责人：王丽电 话：（０１０）６６５７５８８８传 真：（０１０）６５２３２１８１经办律师：李晓明、贾琛（四）会计师事务所及经办注册会计师名 称：普华永道中天会计师事务所有限公司住 所：上海市浦东新区东昌路５６８号办公地址：上海市湖滨路２０２号普华永道中心１１楼法定代表人：杨绍信经办注册会计师：陈宇 徐康玮联系电话：（０２１）６１２３８８８８传 真：（０２１）６１２３８８００联系人：陈宇四、基金的名称本基金名称：工银瑞信红利股票型证券投资基金五、基金的类型本基金类型：股票型基金六、基金的投资目标在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，获得超过业绩比较基准的投资业绩。
七、基金的投资方向本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、
货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：封闭期间，股票等权益类资产占基金资产的比例为６０％－１００％，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为０％－４０％，权证投资占基金资产净值的比例不超过３％；开放期间，股票等权益类资产占基金资产的比例为６０％－９５％，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证投资占基金资产净值的比例不超过３％。若法律法规或中国证监会对基金投资权证的比例有新的规定，适用新的规定。
股票指数期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
八、基金的投资策略本基金专注基本面研究，遵循系统化、程序化的投资流程以保证投资决策的科学性与一致性。
１． 资产配置策略本基金将运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，分别从
宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析，在股票与债券资产之间进行策略性资产配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
２． 股票资产投资策略本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，通过红利股筛选、竞争优势评价和盈利预测的选股流程，精选出兼具稳定的高
分红能力、较强竞争优势和持续盈利增长的
上市公司股票作为主要投资对象，以增强本基金的股息收益和资本增值能力。本基金投资于红利型股票的比例不低于本基金持有的股票资产的８０％。
（１）红利股筛选本基金综合考察上市公司分红记录和分红预期等指标来确定基金初选股票备选库。具体选股标准包括满足以下一项或多项特征的股票：
１）过去三年内至少存在二次分红记录， 其中分红包括现金股利和股票股利；
２）过去两年平均分红率高于市场平均水平；
３）预期公司具有高于市场平均水平的股利收益。
（２）竞争优势评价企业在行业中的相对竞争力是决定其成败的关键。本基金将从企业的基本战略、产品市场份额、成本状况、技术水平及创新能力，以及企业的经营管理水平等
多方面，考察企业在行业中的竞争地位。在上述分析的基础上，本基金还将考察企业的盈利能力、财务状况和资产经营效率等财务经营指标，筛选出在财务和管理品质上符合本基金投资要求的上市公司，构成本基金的基础股票备选库。
在基础股票备选库的基础上，通过实地调研考察上市公司，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景的上市公司，以合理价格买入其股票并进行中长期投资。
（３）价值评估在定性分析的基础上，本基金采用现金流折现模型、相对
估值法等方法评估上市公司的内在价值。同时，本基金还将参考ＨＯＬＴ价值评估系统所进行的股票价值评估结果。ＨＯＬＴ是本基金管理人从外方股东瑞士信贷引入的其独有的公司绩效与价值评估系统。ＨＯＬＴ 分析上市公司的现金流投资回报率（Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ， ＣＦＲＯＩ？），并应用现金流折现（Ｄｉｓｃｏｕｎｔｅｄ Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ）模型对股票进行估值。
（４）股票选择及组合优化综合定性分析与定量价值评估的结果，选择定价合理或者价值被低估的股票构建投资组合，并根据股票的预期收益与风险水平对投资组合进行优化。
３． 债券投资策略基于策略性资产配置的需要，本基金在预期股票市场阶段性回报率低于债券资产回报率时，本基金将会将一部分基金资产投资于国债、金融债、中央银行票据及企业债券等固定收益资产。本基金在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究人员分别从
利率、信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略，具体包括利率策略、信用策略、债券选择策略等。本基金在固定收益证券总体指导性投资策略基础上，结合本基金流动性要求的特点，形成具体投资策略。
４． 权证及其他金融工具投资策略本基金将按照相关法律法规通过利用权证、
股票指数期货及其他金融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。
本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化
期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
本基金投资于股票指数期货主要用于避险交易及套利交易。
九、基金的业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：新华富时１５０
红利指数 收益率。
新华富时１５０红利指数是在新华富时目前的指数体系成分股的框架下，进一步依照个股分红情况编制而成。在样本股选取方面，该指数构建在沪深两市Ａ股的基础上，更全面考察全市场上市公司分红状况；同时，该指数重点考虑连续三年有分红记录的公司，可以更好考察上市公司分红的稳定性。此外，该指数在初期样本股基础上，进行流动性检验，更好掌握样本股质量。因此，新华富时１５０红利指数适合作为本基金的股票投资业绩比较基准。
将来如出现更具代表性的红利股指数、
债券市场指数，基金管理人可根据本基金的投资范围和投资策略，确定变更基金的基准指数或其权重构成。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人在调整前３个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。
十、基金的风险收益特征本基
金属于股票型基金中的红利主题型基金，其风险与预期收益高于债券型基金以及混合型基金。
十一、基金的投资组合报告本投资组合报告期为２００８年４月１日起至６月３０日止。
１、报告期末基金资产组合情况■
注：由于四舍五入的原因市值占总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
２、报告期末按行业分类的股票投资组合■
■
注：由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
３、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细■
４、报告期末按券种分类的债券投资组合■
注：由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细■
项目 金额（元）
占总资产比例 股票 ３，３７１，０９３，１３４．２３ ６９．５２％ 债券 ２５，０９３，８６６．８１ ０．５２％ 权证 ４，３６８，３７９．６８ ０．０９％ 资产支持证券 ０．００ ０．００％ 银行存款和清算备付金合计 ２４９，３０６，３５７．８３ ５．１４％ 其他资产 １，１９９，４９９，５２３．２１ ２４．７４％ 合计 ４，８４９，３６１，２６１．７６ １００．００％ 序号 行业分类 市值（元）
占净值比例 １ Ａ 农、林、牧、渔业 ４２，５２５，８２３．５６ ０．８８％ ２ Ｂ 采掘业 ５２１，２７３，７７８．２４ １０．７８％ ３ Ｃ 制造业 １，１３８，１１８，９４２．５３ ２３．５４％ Ｃ０ 食品、饮料 １６５，０３８，０４２．０６ ３．４１％ Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 ０．００ ０．００％ Ｃ２ 木材、家具 ０．００ ０．００％ Ｃ３ 造纸、印刷 ４４，３６８，８０２．８６ ０．９２％ Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 ２９４，９０７，６２２．７６ ６．１０％ Ｃ５ 电子 ２７２，６２５．００ ０．０１％ Ｃ６ 金属、非金属 ２５８，５４２，４５２．０６ ５．３５％ Ｃ７ 机械、设备、仪表 ３５９，８０９，５８７．２２ ７．４４％ Ｃ８ 医药、生物制品 １５，１７９，８１０．５７ ０．３１％ Ｃ９９ 其他制造业 ０．００ ０．００％ ４ Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 ５８，２９２，２８６．４４ １．２１％ ５ Ｅ 建筑业 ２３９，３８８，９１９．６３ ４．９５％ ６ Ｆ 交通运输、仓储业 １４９，８０３，５７２．４９ ３．１０％ ７ Ｇ 信息技术业 ０．００ ０．００％ ８ Ｈ 批发和零售贸易 ２６９，６９４，１３８．３２ ５．５８％ ９ Ｉ 金融、保险业 ７１９，５６３，５４１．４８ １４．８９％ １０ Ｊ 房地产业 ２３２，４３２，１３１．５４ ４．８１％ １１ Ｋ 社会服务业 ０．００ ０．００％ １２ Ｌ 传播与文化产业 ０．００ ０．００％ １３ Ｍ 综合类 ０．００ ０．００％ 合计 ３，３７１，０９３，１３４．２３ ６９．７４％ 序号 股票代码 股票名称 数量（股）
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例 １ ０００９３７ 金牛能源 ６，２００，８７４ ２７３，９５４，６１３．３２ ５．６７％ ２ ６００４０８ 安泰集团 １８，０００，０００ １７２，９８０，０００．００ ３．５８％ ３ ６００９７０ 中材国际 ２，７９６，０３３ １６０，２４０，６５１．２３ ３．３１％ ４ ６０１６２８ 中国人寿 ６，１５８，７７４ １４７，３１７，８７４．０８ ３．０５％ ５ ６０１６０１ 中国太保 ７，５６０，３１７ １４５，５３６，１０２．２５ ３．０１％ ６ ６０００００ 浦发银行 ５，５７６，９６０ １２２，６９３，１２０．００ ２．５４％ ７ ６０００３６ 招商银行 ５，０００，０００ １１７，１００，０００．００ ２．４２％ ８ ０００００１ 深发展Ａ ５，５９９，９３４ １０８，２４６，７２４．２２ ２．２４％ ９ ６０１００６ 大秦铁路 ７，４１９，９０２ １００，９８４，８６６．２２ ２．０９％ １０ ０００６５１ 格力电器 ３，２０１，０４７ １００，１９２，７７１．１０ ２．０７％ 序号 债券品种 市值（元）
占净值比例 １ 企业债券投资 １７，１２４，９９７．２０ ０．３５％ ２ 可转换债投资 ７，９６８，８６９．６１ ０．１６％ 合 计 ２５，０９３，８６６．８１ ０．５２％ 序号 债券名称 市值（元）
占净值比例 １ ０８宝钢债 １７，１２４，９９７．２０ ０．３５％ ２ 唐钢转债 ７，９６８，８６９．６１ ０．１６％ ３ － － － ４ － － － ５ － － － 序号 权证名称 代码 数量（份）
成本（元）
获得方式 １ 宝钢ＣＷＢ１ ５８００２４ ２，２９５，０４０ ３，２１３，５１５．０１ 网下申购“０８宝钢债”送配 ２ 宝钢ＣＷＢ１ ５８００２４ １，３５４，４００ ２，００８，５７５．２０ 老股东配售 合计 ３，６４９，４４０ ５，２２２，０９０．２１ 序号 其他资产 金额（元）
１ 存出保证金 ２，０１０，１０１．９５ ２ 应收证券清算款 １，１９６，２１４，８０５．００ ３ 应收利息 ２６７，４４６．７７ ４ 应收股利 １，００７，１６９．４９ ５ 应收申购款 ０．００ ６ 其他应收款 ０．００ ７ 待摊费用 ０．００ ８ 其他 ０．００ 合 计 １，１９９，４９９，５２３．２１ 债券代码 债券名称 市值（元）
占基金资产净值比例 １２５７０９ 唐钢转债 ７，９６８，８６９．６１ ０．１６％ 阶段 净值增长率（１）
净值增长率标准差（２）
业绩比较基准收益率（３）
业绩比较基准收益率标准差（４）
（１）－（３）
（２）－（４）
过去三个月 －１２．６６％ ２．１２％ －２９．６９％ ３．５７％ １７．０３％ －１．４５％ 自基金合同生效起至今 －１４．２３％ １．９８％ －１７．２５％ ２．９０％ ３．０２％
－０．９２％
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品种:(000001)深发展Ａ (000402)金 融 街 (000651)格力电器 (000728)国元证券 (000783)长江证券 (000937)金牛能源 (0165.HK)中国光大 (0218.HK)申银万国 (0257.HK)中国光大 (0985.HK)中国科技 (100007) (101648)光大证券 (101650)招商证券 (125709)唐钢转债 (164001)东 方 龙 (1A0015)红利指数 (1B0008)基金指数 (399305)基金指数 (518031) (600000)浦发银行 (600016)民生银行 (600036)招商银行 (600336)澳柯玛 (600408)安泰集团 (600837)海通证券 (600970)中材国际 (601006)大秦铁路 (601169)北京银行 (601328)交通银行 (601398)工商银行 (601601)中国太保 (601628)中国人寿 (601919)中国远洋 (601939)建设银行 (601988)中国银行 (601998)中信银行 (LFC)中国人寿
